次级抵押贷款_Junior Mortgage

什么是次级抵押贷款？

次级抵押贷款是指在一项主要抵押贷款（即首抵押贷款）之下的贷款。次级抵押贷款通常指的是第二抵押贷款，但它也可能是第三、第四次抵押贷款（例如房屋净值贷款或信用额度贷款（HELOC））。在房产被止赎的情况下，首抵押贷款将优先获得偿付。

次级抵押贷款是在原始抵押贷款生效期间所发放的从属贷款。如果发生违约，原始抵押贷款将从物业清算所得中获得全部收益，直到偿还完毕。由于次级抵押贷款只在首抵押贷款偿还后才能获得偿还，因此次级抵押贷款的利率往往更高，借款金额也低于首抵押贷款。

次级抵押贷款的常见用途包括“叠加抵押贷款”（80-10-10抵押贷款）和房屋净值贷款。叠加抵押贷款为首付不足20%的借款人提供了一种避免昂贵私有抵押保险的方式。[1] 房屋净值贷款通常用于提取房屋净值，以偿还其他债务或进行额外购买。[2] 每种借款情况应仔细分析。

初始抵押贷款的持有人可能不允许次级抵押贷款的存在。如果抵押贷款合同中允许设立次级抵押贷款，则借款人可能需满足某些条件。例如，在申请次级抵押贷款之前，可能需要偿还一部分首抵押贷款。贷款方还可能限制借款人可以承接的次级抵押贷款数量。

次级抵押贷款通常伴随着更高的违约风险，这导致贷款方对次级抵押贷款收取更高的利率。通过次级抵押贷款引入更多债务可能意味着借款人在其房产上所欠的金额超过市场价值。

若借款人无法按时还款并导致房屋被止赎，提供次级抵押贷款的贷款方可能面临无法收回资金的风险。例如，支付给首抵押贷款持有人的款项可能会耗尽所有或大部分资产，这意味着次级抵押贷款的贷款方可能会未能获得偿还。

借款人可能寻求次级抵押贷款以偿还信用卡债务或购买汽车。例如，借款人可能会申请一个15年期的次级抵押贷款，以便有资金偿还一个五年期的汽车贷款。随着借入新的债务，借款人可能会变得无法偿还不断增加的财务负担。由于房屋是担保品，即使他们偿还了首抵押贷款，借款人也可能面临次级抵押贷款违约导致的止赎风险。

[1] Consumer Financial Protection Bureau. "What is a “Piggyback” Second Mortgage?."

[2] Consumer Financial Protection Bureau. "What is a Home Equity Loan?."